马红漫：猪肉涨价，养殖股跌了。“猪周期”没了？错！

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各位喜马拉雅·财马早评的听众朋友们，大家早上好，2022年的5月9号，今天是周一。

节目一开始，几个重要的消息给大家通报一下。

第一个消息比较重要，我们会在本周四，就是5月12号的晚上7点钟，我们会做一次特别的重磅直播。

市场已经处于底部的政策已经转暖了，但是这次看起来市场还是承压比较严重的，怎么来看待当下的宏观经济形势？还有我们未来的确定性投资机会？

以及政策方面似乎总觉得引而不发，这中间原因到底是什么？包括外围的形势跟分析，我们日常节目大概每期七八分钟、八九分钟，这次会用一个小时以上的时间，来为大家做更加深入的、系统的、完整的讲解。

特别是平常节目当中没办法给大家讲透的，这次在直播当中，会给大家讲透。

这次直播主要是针对我们付费的私享会的会员，但是我们也会开放一部分的参与资格给到我们的普通听众。

大家可以去到公众号财经马红漫，首页的底部对话框，输入【直播】两个字获取我们的参与链接，通过优惠付费的方式来参与我们的直播，周四晚上会给大家带来非常深度的一次交流。

第二件事情，我们本周的组合的业绩也已经提供给大家了，大家可以到公众号首页的底部对话框，输入【业绩】两个字获取我们的业绩报告。

本次我们会给您提供周报告，还有4月份的报告，根据相关的业绩情况，你就可以看到我们这个组合的价值所在了。整个周末到现在，消息面的东西主要是这样几类，第一类就是海外市场，海外市场继续出现一定的震荡，美国现在整体的市场涨涨跌跌的，短期的波动越来越剧烈，几乎是涨跌互现，并不明显的这样一个投资性的趋势和机会。

但美国市场的基本逻辑，就是两个判断方向——

第一，加息货币收紧，这是确定的事情。

关键就是未来每一次的加息跟货币周紧，包括美国所谓的缩表这些政策，它到底执行的力度会如何？每一次的即将到来的时候，美国市场关注的焦点。

第二，随着美国货币市场不断收紧，所以美国的整体的国债收益率的是在不断提升。

如果把美国国债收益率视为无风险利率的话，所有公司的股票的收益的贴现都会有所减弱，那对于高估值品种的纳斯达克指数来说，都会形成一定的负面的制约。

对于美国市场来说，如果大家有做相关布局的话，应该去调整纳斯达克这边的指数布局的比例，如果非要还留在美国市场的话，那就是相应的增加标普500的指数的比例。

当然如果没有做布局的话，鉴于美国市场现在整体的指数偏高，波动性、不确定性越来越强，所以建议大家可以做一个观察。

A股市场方面有几个消息，第一个，国务院召开了相关会议，关注的是就业的问题。

今年如果从经济运行角度来讲，经济承压之后主要的影响就业，因为这次受到了疫情冲击的一个比较大的影响。

就业人数比较多的行业，比如餐饮、服务等等这些行业，都是受到直接影响比较大的。

所以这部分行业总体来讲，对于人工、人力的需求是比较高的，所以这其实是压力比较大的一个问题。

当然相关政策已经给出来了，能不能实现目标，我觉得需要去做巨大努力。

从全局上来讲，也需要整个经济提振，企业赚钱了，企业自然就会去用功，如果企业都不赚钱，生意都没有，自然只会去裁员。

所以解决就业问题的核心点，其实还是让企业能够动起来，有信心起来。

第二个重要消息，高层出台了一个关于县域城镇化发展文件。

这文件出来之后，我也跟相关的做城镇经济研究的人做了一些探讨，新型城镇化政策出来已经有十几年了，这是对政策的进一步的推进和补充。

希望在有一定经济特色，有一定经济实力的县域经济区域当中，能够带动一些经济活力，政策的指引还是偏长期的，对于短期的投资影响应该不是很大。

除此之外，今天还在节目当中给您做一个重点分享，就大家比较关注的，我们其实给大家已经推荐有一段时间的养殖类的投资机会。

最近公募基金一季报披露了，我们看到国信证券有一个统计显示，今年一季度养殖链增持明显，生猪板块重仓持股总量较去年底环比增加116.18%，市场对养殖股的认可度进一步凸显。

甚至有些知名基金经理管理的基金前10大重仓股中，有6只都是养猪股。这也不难理解，毕竟在今年这样错综复杂的市场环境中，养殖算是少有的确定性比较强的板块。

五一假期前，因为国内猪价震荡上涨，行业担心产能去化节奏受到影响，导致前期涨幅较高的养殖股出现回调。我们也观察到，五一假期猪价上涨乏力，多地还是稳中有跌。

我们认为，短期猪价的快速上涨，主要还是由于部分地区出栏受阻，比如新冠疫情造成吉林、辽宁等地运输不畅带来被动压栏。再加上终端消费恐慌性囤货带来的透支消费，使得市场短期看似供需关系改善。但是往后看，维持这种涨势的可能性也不大。

我们之前也跟大家反复说过，生猪养殖行业目前处于深度亏损状态，能繁母猪数量持续走低，产能去化速度加快。全国能繁母猪存栏量从去年6月末4564万头降至今年3月末4185万头，累计降幅8.3%。

其中，3月全国能繁殖母猪存栏环比下降1.94%，降幅明显扩大，产能去化势不可挡。

随着后续疫情改善，未来的生猪需求也可能出现超预期。目前我们还是维持之前的判断，认为猪周期的反转可能会在二三季度到来。

从具体投资操作的角度来看，如果看好猪周期的投资者，不妨通过“逢低+分批”的方式，借道养殖ETF（159865）把握投资机会。

当然了，相关观点仅供参考，不构成任何投资建议或承诺。如需购买相关产品，请关注投资者适当性管理相关规定，提前做好风险测评。并根据自己的风险承受能力选择与之相匹配的风险等级的基金产品。

好，以上就是我们今天的节目内容，本周是五一节后第一个比较完整的交易周，总体经济判断，其实还是要围绕着疫情的变化，特别整个二季度的宏观经济来做判断。

所以我们本周四的直播各位千万不要错过，我们会开放小部分的名额给到我们的用户，以优惠的价格给到你，所以各位抓紧时间去报名加入。

获取方法是在微信公众号财经马红漫，首页的底部对话框输入【直播】两个字，获取我们的直播链接。

来把握住在市场底部的确定性的投资机会，以及对整个经济形势更加深刻的看法，我们将会在直播当中为你深刻的讲透，千万不要错过。

谢谢大家，再见！

虎年伊始，市场动荡不安，找准时机分批加仓，助您做到攻守兼备！

2种加仓策略供您参考：

1、参考账户累计收益率进行加仓。比如收益率每降低5%，依次设置加仓金额档位，收益越低，加仓金额越高，以此来平衡成本。

2、参考指数点位加仓。比如指数每跌100点加一次，依次设置加仓金额档位，点数越跌，加仓金额越高，以此来平衡成本。

利用闲钱分批加仓，不仅能帮助您摊薄投资成本，还能助您平稳度过震荡时期，把握长线投资机会。

【如有其他疑问，可通过公号回复“202088”咨询您的专属投顾】

好，以上就是我们今天的全部内容！

您有什么想法或者感受，欢迎您在评论区留言给我，也希望各位多多的点赞、转发，推荐到您自己的朋友圈以及各个群里，拜托大家，再见！

行情走弱市场震动，忍不住焦虑怎么办？在五月的这个重要的时间点，不如来听我与你分析分析！

5月12日晚上19点，我将给大家带来一场纯干货的视频直播，和大家聊聊第二季度的股市整体预测，以及确定性投资方向不变的情况下该如何布局！

所有老马私享会会员都可以直接预约，不是私享会的朋友也只需要支付小小的门票费，就可以预约收看本次特别直播。

扫描文章海报上的二维码即可预约直播，或者在公众号【财经马红漫】首页底部对话框，输入【直播】两个字，获取我们的直播链接，了解本场直播的全部信息。5月12日，我在直播间等您！

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