伏牛收评各大板块分析今天重点讲讲养殖猪周期干货

【伏牛收评：各大板块分析，今天重点讲讲养殖猪周期！干货！】

今日三大指数窄幅震荡，个股普涨；截至收盘，上证指数涨0.23%录得6连阳，深证成指涨0.18%，创业板指涨0.14%。

两市全天成交10061亿，较上个交易日缩量746亿；外资净卖出40.32亿。

【市场情况】

市场目前 伏牛认为已经见底，后续即便是出现调整，也是见底后的上升中的良性调整。

一句话概括就是，市场见底了，后面下跌是倒车接人。

而且也有知名投资人在说：“现在大概率是牛市起点”

我也非常认可现在已经底部区间了，因为我们能够预测到明年6月就是经济企稳点的话，

那么现在的投资点再怎么样也跌不了多少，这是我们能够承受的损失，既然损失我们能够承受，那么现在肯定是行情的起点了。

至于未来是不是牛市，我个人依然关注美联储会不会降息，我们会不会加息，如果美联储明年降息，我们不加息，那么结构性牛市就又来了。

伏牛也是看好明年的，并且做了很多资产配置。

是看多的。

【持仓板块分析】

说完大方向，我们来说目前伏牛所持有的几个板块，做一个分析。

先说今日操作的板块：

【养殖板块】：

伏牛性价比评分：7分（10分满分）

具体分析可以看一下今天早上的帖子

一句话概括就是周期没结束，股价低点，可以考虑加仓。

养殖板块 今日加仓1%。

【恒生科技】

伏牛性价比评分：9分（10分满分）

恒生科技 继续持有，我认为 恒生科技会是明年的舞台里的表演者，空间弹性很大，一旦恢复经济增长的话，这个板块不得了。

因为跌幅很大很大，而黎明的企业大都是很棒的企业，互联网，中概的龙头公司，普遍跌幅在7-80% ，很夸张的跌幅。

伏牛认为是机会，继续持有，不加不减。

【医疗板块】

伏牛性价比评分：8.5分（10分满分）

医疗仓位不小（场外仓位可能近7位数了）

伏牛很看好，目前持有 医疗。

医疗板块差一根大阳线，一旦突破的话，指数将会走的很好看，等突破就加仓.

【半导体板块】

伏牛性价比评分：7.5分（10分满分）

半导体已经减仓三分之一，目前盈利18%，等到调整再加。

【白酒板块】

伏牛性价比评分：6.5分（10分满分）

白酒是好板块，但是估值性价比一般， 这里只做底仓配置。

【市场情况】

市场目前 伏牛认为已经见底，后续即便是出现调整，也是见底后的上升中的良性调整。

一句话概括就是，市场见底了，后面下跌是倒车接人。

而且也有知名投资人在说：“现在大概率是牛市起点”

我也非常认可现在已经底部区间了，因为我们能够预测到明年6月就是经济企稳点的话，

那么现在的投资点再怎么样也跌不了多少，这是我们能够承受的损失，既然损失我们能够承受，那么现在肯定是行情的起点了。

至于未来是不是牛市，我个人依然关注美联储会不会降息，我们会不会加息，如果美联储明年降息，我们不加息，那么结构性牛市就又来了。

伏牛也是看好明年的，并且做了很多资产配置。

是看多的。

【持仓板块分析】

说完大方向，我们来说目前伏牛所持有的几个板块，做一个分析。

先说今日操作的板块：

【养殖板块】：

伏牛性价比评分：7分（10分满分）

具体分析可以看一下今天早上的帖子

一句话概括就是周期没结束，股价低点，可以考虑加仓。

养殖板块 今日加仓1%。

【恒生科技】

伏牛性价比评分：9分（10分满分）

恒生科技 继续持有，我认为 恒生科技会是明年的舞台里的表演者，空间弹性很大，一旦恢复经济增长的话，这个板块不得了。

因为跌幅很大很大，而黎明的企业大都是很棒的企业，互联网，中概的龙头公司，普遍跌幅在7-80% ，很夸张的跌幅。

伏牛认为是机会，继续持有，不加不减。

【医疗板块】

伏牛性价比评分：8.5分（10分满分）

医疗仓位不小（场外仓位可能近7位数了）

伏牛很看好，目前持有 医疗。

医疗板块差一根大阳线，一旦突破的话，指数将会走的很好看，等突破就加仓.

【半导体板块】

伏牛性价比评分：7.5分（10分满分）

半导体已经减仓三分之一，目前盈利18%，等到调整再加。

【白酒板块】

伏牛性价比评分：6.5分（10分满分）

白酒是好板块，但是估值性价比一般， 这里只做底仓配置。

【重要：牧原10月收入创年内新高！猪周期还在吗？养殖加仓吗】

【牧原股份10月份生猪养猪记录】

10月牧原出栏477.9万头，扣除仔猪18.5万头后育肥出栏459.4万头。销售均价26.05元/公斤。

经过测算，扣除仔猪因素，育肥出栏均重约123.8公斤/头。育肥销售收入约148亿。

按15.8元/公斤成本测算。牧原育肥10月净利润达到58亿，也就是说10月份一天赚近2个亿，这可是2个小目标啊 ！

10月单月净利润率38.92%！

看到这个净利润率，总有一种猪周期见顶的幻觉。如果按周期特性分析，现在已经到头了。

因为周期行业高点的时候业绩最高 最好，而往往经历一轮周期上行后，业绩，股价都是高点，这个时候未来就是向下的。

因此股价最好，业绩最好的时候也是周期高点最高，这是周期股的特性。

这很容易给人带来错觉，甚至我一度看到如此傲人业绩也感到恍惚：接近39%的净利润率。

难道这轮周期就真的到顶了吗？

所谓周期，就是一种经济现象。

经济学第一课：价格受供求关系影响，猪周期这种高级词汇，可不需要赋能。

简单来讲，就是如下流程：

反正猪周期阶段就是三个：上行，下行，筑底。一般4-5年搞一轮，不过每轮也不是一模一样。

于是对牧原出栏月报进一步分析：

根据月报1-10月，育肥出栏平均价格约17.71元/公斤，1-9月育肥出栏均价16.67元/公斤。按当前猪价推算全年平均猪价约20元左右。

截止到9月末，根据已公布的上市猪企三季度报告业绩：

1、 温氏股份 ：+5.6亿，扣除养鸡业务利润，养猪净利润在±0之间；

2、 新希望 ：-21.75亿；

3、 天邦食品 ：扣除非经常收益，-4.66亿；

4、 傲农生物 ：-6.14亿；

5、 巨星农牧 ：-0.69亿；

6、 正邦科技 ：-70亿。

以上是今年1-9月各猪企的经营情况。如果算上2021年的亏损，中国养猪头部几大猪企已经足足亏损了21个月。

其中曾经排名第二的正邦科技已进入破产重整行列。

而上一轮周期排名第二、曾经被称为“中国养猪第一股”的雏鹰农牧已退市。

【养猪不容易】

老秦曾经说过，让养猪人“退出有尊严”。可见这个行业的惨烈程度。

第五轮周期从2022年4月开始，今年对各个规模养猪企业而言，只是“大病后休养生息”的日子。

现金流永远是养猪人的命，好比人血管里流淌的血液。而成本就是决定你能活多久的核心。

外部各种声音只会影响你的情绪。

明年平均猪价肯定高于20元，对于这个猪价，规模企业也只是刚刚能保证正常经营，还根本谈不上扩张。

人可以听发哥、农哥的话，周期不会，必然按其规律运行。

【本轮猪周期】

这轮的诱因几乎都说不清了，非瘟+新冠+环保限产+存栏恢复+粮价大涨+消费下滑等都在其中，反正原因是极其复杂，波动是极其剧烈。

然后中间的大幅下跌是因为 比如正邦，新希望 牧原各大猪肉养殖企业在高位扩张。

属于是高位加仓 一把亏光，结果高点猪价扩张后，猪肉一直下行，跌的企业无法经营了。

新希望还好，背后有大集团，母公司强大，不差钱。

牧原人家成本低，老大也是能顶住。

可正邦就不行了， 没钱，成本高， 又在高位融资加仓，拿什么顶？ 难定哦。

然后减产退出， 破产不少的猪肉企业，正邦也倒下了，才造成供不应求，猪价这轮开始上涨。

伏牛认为一轮上行猪周期至少也要1-1.5年，目前一年还没到，伏牛看好的明年春节附近。

因此做了加仓。